Nasze analizy:
(0) Analiza grupy P.A.NOVA
Grupa P.A.NOVA zajmuje się kompleksową obsługą inwestycji budownictwa ogólnego i przemysłowego. Realizuje obiekty handlowe dla sieci takich jak Aldi, Lidl, Kaufland, Ikea oraz hale magazynowe, biurowe i przemysłowe.
P.A. NOVA SA jest właścicielem 13 obiektów komercyjnych, które są wynajmowane - 9 parków handlowych i 4 hale przemysłowe. Czynsze pokrywają z nadwyżką raty kredytowe.
Segment nieruchomości własnych jest kluczowy dla wyników. Natomiast segment budowlany w związku z nieudanym projektem w Niemczech przyniósł w 2018 roku straty. W 2019 roku jest już lepiej.
Mocna przecena w ostatnich 2 latach spowodowała, że grupa wyceniana jest przy C/WK=0,37 i C/Z=6,5. A jeżeli spełni się pozytywny scenariusz to zysk w 4 kwartale jeszcze obniży C/Z.
Zapraszam do zapoznania się z analizą grupy P.A.NOVA
Czytaj więcej
(0) Analiza Projprzem Makrum - wyniki Q3 2019 roku
Projprzem Makrum w trzecim kwartale 2019 roku osiągnął przychody ze sprzedaży zbliżone do Q3 2018 roku (71,9 mln zł wobec 73,2 mln zł). Jednakże wobec nadal słabych wyników segmentów konstrukcji stalowych i segmentu budownictwa, a także odpisu na zmniejszenie wartości maszyny sprzedanej po dniu bilansowym (0,8 mln zł) wyniki operacyjne spółki okazały się gorsze, niż rok wcześniej.
Czytaj więcej
(0) Analiza PCC Rokita - wyniki Q3 2019 roku
Trzeci kwartał 2019 roku zgodnie z oczekiwaniami był wymagający dla PCC Rokita. Wprawdzie przychody ze sprzedaży wzrosły o 2% wobec Q3 2018 roku (389 mln zł wobec 380 mln zł), a EBITDA okazała się taka sama jak rok wcześniej (po 83 mln zł), to zysk netto spadł o 29% (z 53 mln zł do 38 mln zł). W kontekście EBITDA i zysku netto warto mieć również na uwadze, że te z Q3 2019 roku zostały poprawione zdarzeniem jednorazowym – sprzedażą certyfikatów energetycznych o wartości 11,7 mln zł. Bez tego wyniki spółki byłyby gorsze.
Czytaj więcej
(0) Analiza North Coast - Q3 2019
3 kwartał to kontynuacja pozytywnych trendów widocznych w 2019 roku.
Przychody ze sprzedaży wyniosły 54,8 mln zł (+9,5%).
Zysk netto 2,31 mln zł (+32%).
Po 3 kwartałach 2019 roku zysk netto wynosi 8 mln zł (+212% !).
Poprawiła się sytuacji spólki zależnej Latteria Tinis, która już nie obciąża wyników grupy.
W ciągu 2 miesięcy od publikacji analizy przekrojowej na Portalu Analiz kurs wzrósł o 80%, a C/Z dalej bardzo niska 3,7.
Zapraszam do zapoznania się z analizą grupy North Coast po wynikach 3 kwartału 2019 r.
Czytaj więcej
(0) Analiza AMBRA - Q3 2019
Grupa AMBRA jest producentem, importerem i dystrybutorem win i alkoholi mocnych. Jest liderem w Polsce na rynku wina oraz ma znaczącą pozycję w Czechach, na Słowacji i w Rumunii.
1 kwartał roku obrotowego 2019/2020 to dopiero wstęp do kluczowego 2 kwartału (czyli 4k19). Ale bardzo pozytywny.
AMBRA kontynuuje wzrost sprzedaży w tempie dwucyfrowym z dużą dynamiką wzrostową w Czechach i na Słowacji.
Zapraszam do zapoznania się z analizą grupy AMBRA SA.
Czytaj więcej
(0) Analiza Qubic Games - Q3 2019
Qubic Games to mały deweloper gier, który specjalizuje się w portowaniu gier na konsole - głównie Nintendo Switch.
Spółka posiada 31 gier w sprzedaży na konsolę Nintendo Switch - są o w przeważającej ilości produkcje innych deweloperów gier.
Początki były obiecujące, ale patrząc na wyniki po 3 kwartałach 2019 roku niestety nachodzi mnie myśl, że portowanie nie jest tak dochodowe, jak się wydawało. A może ważne jest jakie gry się portuje?
Do tego dochodzi ryzyko przeszacowania akcji SONKA.
Zapraszam do zapozania się z moją subiektywną analizą QUBIC GAMES SA.
Czytaj więcej
(0) Analiza AC Autogaz - wyniki Q3 2019 roku
W Q3 2019 roku spółka AC Autogaz osiągnęła przychody ze sprzedaży o 2,3 mln zł (o 4%) niższe od wypracowanych w Q2 2019 roku oraz o 2,9 mln zł (o 5%) niższe niż rok wcześniej.
Lepiej natomiast wygląda sytuacja na poziomie zysku netto, który wzrósł o 1,8 mln zł (+19%) w stosunku po Q2 2019 roku oraz o 1,6 mln zł (+17%) w stosunku do Q3 w 2018 roku.
Czytaj więcej
(0) Analiza spółki M.W.Trade - Q3 2019
M.W. Trade specjalizuje się w usługach finansowych dla podmiotów działających na rynku medycznym oraz jednostek samorządu terytorialnego.
Należy do grupy GETIN Holding.
Czasy świetności spółki już minęły i widać to po kurczącym się portfelu należności, spadku przychodów ze sprzedaży oraz topniejącym wyniku.
Czy spółka ma szanse wrócić do poziomów sprzed lat? Praktycznie nie.
Obecnie można jednak szacować, jaka część portfela spółki zostanie spłacona w najbliższych kwartałach i czy spółka po spłacie zadłużenia zacznie gromadzić gotówkę, którą może wypłacić akcjonariuszom.
Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki M.W.Trade.
Czytaj więcej
(0) Analiza DECORA - Q3 2019
3 kwartał był znakomity dla DECORY.
Przychody wzrosły w nim o 11%, a zysk netto o 30%.
Przypomnę, że jest to pierwsza spółka, której analizę przekrojową opublikowałem na Portalu Analiz. Od tego czas kurs wzrósł z uwzględnieniem dywidendy o blisko 100%.
Zapraszam do analizy spółki DECORA po 3 kwartałach 2019 r.
Czytaj więcej
(0) Analiza Creepy Jar - Q3 2019
Debiut gry Green Hell w pełnej wersji 5 września wpłynął na skok sprzedaży. Spółka w październiku pochwaliła się przekroczeniem 300 tys. sprzedanych kopii. Tyle, że brutto. A to ma znacznie.
Pomimo tak dobrej sprzedaży spółka zaraportowała w 3 kwartale stratę brutto -17 tys. zł i zysk netto tylko 101 tys. zł.
Jest to efekt korekty, ale też rosnących kosztów.
Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki Creepy Jar po wynikach 3 kwartału 2019 r.
Czytaj więcej