Nasze analizy:
(0) Analiza QUERCUS TFI - Q3 2019
Zbieg wielu niekorzystnych wydarzeń zarówno zewnętrznych, jak i wewnętrznych spowodował, że Quercus został mocno przeceniony na giełdzie, choć ostatnio trochę odrobił.
I wydaje się, że wszystkie te negatywne czynniki zostały już z nadmiarem uwzględnione w cenie.
Obligacje GetBack, bessa na MiŚ-ach, odpływ aktywów, regulacje MIFID II oraz przymusowe obniżenie opłaty stałej. To pasmo nieszczęść.
Jednak pod koniec roku odwrócony został niekorzystny trend poziomu aktywów w zarządzaniu. Spółka generuje zyski, ma duże rezerwy gotówkowe i zapewne wróci do skupu akcji.
Zapraszam do zapoznania się z analizą QUERCUS TFI.
Czytaj więcej
(1) Analiza TESGAS - Q3 2019 r.
TESGAS to 3 segmenty działalności:
- gazownictwo
- fotowoltalika
- obróbka metali
Zwiększenie nakładów na rozbudowę sieci gazowniczej wpłynęły na wzrost portfela kontraktów gazowych TESGASU, choć obniżyła się ich rentowność.
Dynamicznie rośnie spółka zależna piTERN realizująca instalacje fotowoltaliczne.
Zapraszam do zapoznania się z analizą TESGASU po wynikach 3 kwartału.
Czytaj więcej
(0) Analiza MakoLab
MakoLab to agencja technologiczno – marketingowa. Misją spółki jest pomoc klientom w transformacji cyfrowej. Spółka prowadzi małe, lokalne projekty, a także duże globalne dla międzynarodowych koncernów. W 2019 roku obchodziła 30-lecie istnienia.
MakoLab „specjalizuje” się w obsłudze branży motoryzacyjnej. Głównym klientem MakoLabu jest koncern Renault (Nissan, Dacia). Współpraca trwa już 18 lat, a spółka odpowiada za funkcjonowanie witryn internetowych koncernu w ponad 50 krajach.
Czytaj więcej
(0) Analiza CDRL SA - Q3 2019
Rozbudowa grupy - m.in. przejęcie białoruskiego Buslika - spowodowała, żę CDRL jest już inną spółkę niż rok temu.
Po kiepskim I półroczu 2019 roku, w którym pojawiły się dodatkowe koszty związane z restrukturyzacją przejętych spółek wyniki 3 kwartału dają już trochę optymizmu.
Przede wszystkim zaczął zarabiać Buslik, a najlepszy dla niego będzie 4 kwartał.
Trudno oczekiwać, żeby zysk netto grupy zbliżył się do zeszłorocznego, ale wyniki 4 kwartału powinny być najlepsze w tym roku i potwierdzić poprawę w grupie.
Czytaj więcej
(5) Analiza grupy Archicom SA
Grupa ARCHICOM to deweloper działający na rynku nieruchomości mieszkaniowych i w mniejszym stopniu komercyjnych. Kluczowym rynkiem działalności jest Wrocław, gdzie znajduje się siedziba spółki.
W 2018 roku sprzedał 1370 lokali, co uplasowało go na 6 miejscu w Polsce.
W 2019 roku spółka oczekuje sprzedaży 1400-1500 lokali.
Łaczna liczba lokali w realizowanych i planowanych projektach (bank ziemi) przekracza 10 tys., co daje Archicomowi bezpieczeństwo działalności na najbliższe kilka lat.
Po 3 kwartałach 2019 roku przychody wyniosły 423 mln zł, a zysk netto (jd) 80 mln zł.
Przy kapitalizacji 430 mln zł i atrakcyjnej polityce dywidendowej (min. 50% zysku) może to być ciekawa spółka dywidendowa z potencjałem do wzrostu wartości.
Czytaj więcej
(0) Archicom - analiza spółki po wynikach Q3 2019 roku
Archicom powstał w 1986 roku, gdy 2 młodych architektów założyło jedną z pierwszych w Polsce Ludowej prywatną spółkę architektoniczną. Dziś Archicom jest jednym z największych i najdłużej działających deweloperów na dolnośląskim rynku nieruchomości. Posiada własne biuro architektoniczne, pion realizacji inwestycji oraz dział obsługi klienta. Łącznie spółka zrealizowała już ponad 150 inwestycji na około 6 tysięcy mieszkań.
Czytaj więcej
(0) Immobile - wyniki Q3 2019 roku i relacja z WZA
W piątek 6 grudnia 2019 roku miało miejsce Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy grupy Immobile połączone ze spotkaniem dla akcjonariuszy i sympatyków grupy. Miały między innymi miejsce prezentacje spółek z grupy, rozmowy z zarządami spółek, głosowanie nad skupem akcji, a także debata ekspertów dotycząca przyszłości rynku kapitałowego w Polsce. W wydarzeniu wzięło udział ponad 100 gości, a na samo WZA zarejestrowało się 54 akcjonariuszy, co oznacza, że realizowana przez spółkę strategia budowania "akjonariatu obywatelskiego" przynosi efekty.
Poniżej krótka relacja z tego wydarzenia wraz z omówieniem wyników grupy i jej perspektyw na kolejne okresy.
Czytaj więcej
(0) BSC Drukarnia Opakowań - wyniki Q3 2019
BSC DRUKARNIA OPAKOWAŃ to czołowy dostawca opakowań z tektury i papieru. Współpracuje głównie z dużymi koncernami międzynarodowymi m.in. Procter&Gamble, McDonald’s, Henkel, Avon, Colgate
3 kwartał był bardzo dobry dla grupy.
Przychody ze sprzedaży w Q3 wyniosły 75 mln zł (+32%).
Zysk netto w Q3 wyniósł 8,67 mln zł (+44%).
Grupa korzysta z dobrej koniunktury i rozbudowuje moce produkcyjne.
Zapraszam do analizy BSC Drukarnia Opakowań po wynikach 3 kwartału 2019 r.
Czytaj więcej
(0) Analiza Wielton - wyniki Q3 2019 roku
Po 9 miesiącach 2019 roku przychody grupy Wielton są o 26% wyższe niż rok wcześniej. Wzrosty sprzedaży to efekt konsolidowania w 2019 roku wyników angielskiej spółki Lawrence David, która weszła w skład grupy Wielton od 1 października 2018 roku. Jednak w samym Q3 2019 roku przychody wzrosły jedynie o 8%, znacznie poniżej konsensusu analityków.
Czytaj więcej
(1) Analiza grupy PKP Cargo
PKP Cargo jest liderem w Polsce i jednym z liderów w Europie towarowych przewozów kolejowych. Ponad 70 procent węgla i koksu transportowanego w Polsce przewożone jest wagonami PKP Cargo. Spółka jest również największym przewoźnikiem kruszyw i materiałów budowlanych. Grupa zatrudnia ponad 23 tysiące osób, w tym 4,2 tysiąca maszynistów. Posiada 2,3 tysiąca lokomotyw i 64 tysiące wagonów.
Czytaj więcej